Um cartão de USDT normalmente entrega ao estabelecimento comercial um pagamento convencional por cartão. O estabelecimento envia uma solicitação de autorização por meio de sua credenciadora; o programa verifica o valor disponível e faz a conversão exigida pelo seu modelo. O estabelecimento recebe a liquidação pela rede de cartões.
A bandeira determina a aceitação nos estabelecimentos, e o saldo carregado e os controles do emissor determinam a aprovação.
Quatro modelos de carregamento
O modelo de carregamento determina a custódia, o momento da conversão, a exposição ao crédito e as possibilidades de contestação ou reversão. Comece pelo que o usuário possui imediatamente antes da compra.
| Modelo | Antes da compra | O que aciona o gasto no cartão | Foco econômico |
|---|---|---|---|
| Cartão pré-carregado | O usuário já transferiu ou converteu valor para um saldo separado no programa do cartão | O emissor autoriza a compra contra esse saldo | Ativo entregue e crédito recebido no carregamento |
| Carregamento no momento da compra | Um ativo elegível permanece vinculado até que o programa prepare a dedução da compra | A autorização aciona uma reserva, transferência ou conversão | Cotação executável, spread e tratamento do carregamento malsucedido |
| Programa liquidado em stablecoins | O emissor ou a credenciadora usa stablecoins para a liquidação nos bastidores | O usuário faz uma transação convencional com cartão | Direitos do titular e tarifas previstas pelo programa |
| Crédito ou crédito garantido | Um credor oferece uma linha de crédito, às vezes com garantia | A compra utiliza o crédito | Credor, condições da dívida e direitos sobre a garantia |
Cada modelo distribui de modo diferente a custódia, a exposição à contraparte, o momento da definição do preço, os registros e os reembolsos.
O anúncio da Visa sobre um programa de cartões vinculados a stablecoins da Bridge, por exemplo, descreve a dedução e a conversão de saldos em stablecoins, com os estabelecimentos recebendo moeda fiduciária. Outros programas podem usar outro modelo.
Autorização e liquidação do cartão
Uma compra começa quando o usuário apresenta a credencial. O estabelecimento comercial, a credenciadora, a bandeira e o emissor trocam uma solicitação de autorização que contém o valor, a moeda e o contexto da transação. O programa verifica um saldo pré-carregado ou inicia a dedução e a conversão vinculadas. Depois vêm a compensação, a liquidação e o lançamento final, às vezes com um valor diferente do bloqueio inicial.
A aprovação depende do valor carregado, do bloqueio do estabelecimento comercial, dos controles do emissor e da disponibilidade da conversão.
Gorjetas, bombas de combustível, hotéis, locadoras de veículos e apresentação tardia da transação costumam gerar bloqueios antes do valor final. Programas carregados com stablecoins mantêm esses mecanismos comuns dos cartões.
Liquidação em stablecoins nos bastidores
Instituições financeiras podem usar stablecoins para liquidar algumas obrigações por trás da fatura em moeda fiduciária do titular.
A explicação da Visa sobre pagamentos B2B com stablecoins mantém visíveis os papéis do emissor, da credenciadora e da bandeira. Outra estrutura carrega o lado do cliente com USDT e liquida a parte do estabelecimento em moeda fiduciária.
O ativo usado pelo titular para carregar o cartão e o ativo de liquidação das instituições muitas vezes são diferentes.
Identifique o token, a rede e o contrato
O USDT funciona em várias blockchains. O diretório de protocolos compatíveis da Tether relaciona implementações e referências de contratos. O USDC também existe em várias redes, com contratos oficiais no diretório de USDC da Circle.
A compatibilidade é específica para cada rede e forma do token, incluindo versões nativas do emissor, encapsuladas (wrapped) ou transferidas por ponte (bridged) que compartilham o mesmo ticker.
Antes de carregar, confirme o emissor, o contrato do token, a rede, se o token é nativo ou transferido por uma ponte, o endereço de depósito, o valor, as regras de confirmação, as tarifas e o tratamento de depósitos não compatíveis.
Use o fluxo de depósito verificado para confirmar a compatibilidade da rede; várias redes EVM mantêm estados separados e usam formatos de endereço parecidos. A Cadmos documenta um caso restrito em seu guia de recuperação de rede errada. A maioria dos depósitos não compatíveis fica fora dos processos de recuperação.
Custódia durante o carregamento do cartão
Autocustódia descreve o controle dos ativos on-chain. Em uma carteira de origem de autocustódia, o usuário controla a assinatura até transferir, em um carregamento antecipado, o valor escolhido para o programa do cartão. Em um programa de carregamento no momento da compra, a reserva, transferência ou conversão acontece durante a autorização. O emissor controla a credencial, a transação e o registro contábil do programa.
Nosso guia sobre uma carteira de autocustódia com cartão explica essa mudança de custódia em detalhes.
Risco do emissor e do mercado de stablecoins
USDC e USDT buscam acompanhar o dólar americano e têm emissores, reservas, estruturas de resgate, controles e termos diferentes.
A Circle descreve as reservas do USDC em sua página de transparência; o acesso e o resgate dependem dos termos do USDC ou do white paper do EEE aplicável.
A Tether publica materiais sobre suas reservas, e seus termos legais tratam de resgate, congelamento, inclusão em lista de bloqueio e ausência de seguro de depósitos.
Em uma carteira de autocustódia, o usuário mantém o controle da assinatura. Riscos do emissor, do contrato inteligente, da rede, de liquidez, de perda de paridade e legais se aplicam ao ativo e à rota. O cartão acrescenta dependências do emissor, processador, bandeira, estabelecimento comercial e programa.
Calcule o custo da rota completa
Meça o custo desde o saldo inicial até a compra concluída.
Custo total da rota = custo de rede + tarifa de carregamento + spread de conversão + cobrança do cartão + custo cambial + cobranças do estabelecimento comercial ou caixa eletrônico
Uma rota pode incluir estes custos:
| Custo | Onde verificar |
|---|---|
| Emissão, substituição, assinatura ou inatividade | Pedido do cartão e tabela da conta |
| Depósito pela rede | Transação da carteira e rota de depósito compatível |
| Recarga ou carregamento | Cotação antes da transferência do valor para o programa do cartão |
| Spread de conversão | Diferença entre o preço de referência e a cotação executável |
| Transação com cartão | Tabela de tarifas do programa e cobrança lançada |
| Câmbio | Quando a moeda do estabelecimento comercial difere da moeda de carregamento ou liquidação do cartão |
| Saque em dinheiro | Tarifa do cartão, tarifa do operador do caixa eletrônico, câmbio e limites separados de saque |
| Reembolso ou contestação | Regras do programa sobre prazo, moeda e cobranças de processamento |
Para cashback, calcule o valor líquido considerando o ativo, a data do pagamento, os limites, as exclusões e o custo de conversão.
Uma carteira de origem pode não ter teto de saldo. O emissor pode impor limites de carregamento, gastos, saque, país ou verificação. Compare o limite na etapa que pretende usar.
Reembolsos do programa do cartão
Uma recarga on-chain geralmente é definitiva depois da finalidade da rede. As regras do programa do cartão permitem um ajuste, reembolso ou contestação separado para a compra. Normalmente, o reembolso volta ao programa do cartão e reflete a moeda de liquidação, as taxas de câmbio, as tarifas e o status do cartão. O valor só retorna à carteira quando os termos do programa preveem essa opção.
Guarde juntos a transação da carteira, a cotação, o valor compensado, o comprovante e o reembolso. O IRS trata stablecoins como ativos digitais em suas orientações sobre manutenção de registros nos EUA; outras jurisdições adotam regras diferentes.
Carregamento malsucedido, recusas e reembolsos
Antes de solicitar o cartão, verifique se há cadastro incompleto, país não elegível, depósito não compatível, cotação vencida, suspensão pelo emissor, bloqueios ainda vigentes ou reembolsos depois do encerramento.
Um provedor legítimo pode exigir verificação de identidade. Nunca compartilhe frases de recuperação ou chaves privadas. As orientações da Comissão Federal de Comércio dos EUA sobre golpes com criptomoedas alertam sobre transferências para carteiras controladas por golpistas. Use a rota de depósito dentro do produto verificado.
Um exemplo da Cadmos
A Cadmos Pay usa carregamento antecipado. Sua carteira é inteiramente de autocustódia; a Cadmos nunca mantém os ativos da carteira como custodiante nem atua como contraparte na negociação. O usuário carrega deliberadamente um de dois cartões virtuais distintos emitidos por parceiros, Premium ou Standard. A partir daí, o programa correspondente rege o saldo, as autorizações, as tarifas, os limites e a elegibilidade do cartão.
O guia sobre a carteira de autocustódia e o cartão explica esse processo de carregamento. Para qualquer produto, identifique o ativo inicial, a mudança de custódia, o preço de conversão executável, as regras de autorização e o destino do reembolso.