Una tarjeta de USDT suele producir un pago convencional para el comercio. El comercio presenta una autorización mediante su adquirente. El programa comprueba el valor disponible y hace la conversión que exija su modelo. El comercio recibe una liquidación por tarjeta.
La red de tarjetas determina la aceptación de los comercios. El saldo cargado y los controles del emisor determinan la aprobación.
Cuatro modelos de carga
El modelo de carga determina la custodia, el momento de la conversión, la exposición al crédito y los recursos disponibles. Empieza por lo que posee el usuario justo antes de comprar.
| Modelo | Antes de la compra | Qué activa el gasto con tarjeta | Punto económico principal |
|---|---|---|---|
| Tarjeta precargada | El usuario ya ha transferido o convertido valor a un saldo separado del programa de tarjetas | El emisor autoriza el pago frente a ese saldo | Activo entregado y derecho recibido durante la carga |
| Carga justo a tiempo | Un activo elegible permanece vinculado hasta que el programa prepara la deducción de una compra | La autorización inicia una reserva, transferencia o conversión | Cotización ejecutable, margen y tratamiento de una carga fallida |
| Programa liquidado con stablecoins | El emisor o adquirente usa stablecoins para la liquidación interna | El usuario hace una transacción convencional con tarjeta | Derechos y comisiones del titular conforme al programa |
| Crédito o crédito garantizado | Un prestamista proporciona una línea de crédito, a veces respaldada por una garantía | La compra usa el crédito | Prestamista, condiciones de la deuda y derechos sobre la garantía |
Cada modelo asigna de forma distinta la custodia, la exposición a contrapartes, el momento del precio, los registros y los reembolsos.
Por ejemplo, el anuncio de Visa sobre un programa de tarjetas vinculado a stablecoins de Bridge describe la deducción y conversión de saldos de stablecoins, mientras los comercios reciben moneda fiduciaria. Otros programas pueden usar otro modelo.
Autorización y liquidación de la tarjeta
Una compra empieza cuando el usuario presenta la credencial. El comercio, el adquirente, la red y el emisor intercambian una autorización que contiene el importe, la moneda y el contexto de la transacción. El programa comprueba un saldo precargado o inicia la deducción y conversión vinculadas. Después tienen lugar la compensación, la liquidación y el registro final, a veces por un importe distinto de la retención inicial.
La aprobación depende del importe cargado, la retención del comercio, los controles del emisor y la disponibilidad de la conversión.
Las propinas, los surtidores de combustible, los hoteles, el alquiler de vehículos y la presentación retrasada crean habitualmente retenciones antes de determinar el importe final. Los programas financiados con stablecoins mantienen estos mecanismos habituales de las tarjetas.
Liquidación interna con stablecoins
Las instituciones financieras pueden usar stablecoins para liquidar algunas obligaciones vinculadas a la factura del titular, denominada en moneda fiduciaria.
La explicación de Visa sobre pagos B2B con stablecoins mantiene visibles las funciones del emisor, el adquirente y la red. Otra estructura financia la parte del cliente con USDT y liquida la parte del comercio en moneda fiduciaria.
El activo de carga del titular y el activo de liquidación de las instituciones suelen ser distintos.
Indica el token, la red y el contrato
USDT opera en varias cadenas de bloques. El directorio de protocolos admitidos de Tether incluye los despliegues y las referencias de los contratos. USDC también existe en varias redes y sus contratos oficiales aparecen en el directorio de USDC de Circle.
La compatibilidad es específica para cada red y forma del token, incluidas las versiones nativas del emisor y las versiones transferidas entre redes que comparten el mismo símbolo.
Antes de cargar, confirma el emisor, el contrato del token, la red, si es nativo o procede de otra red, la dirección de depósito, el importe y las reglas de confirmación, las comisiones y el tratamiento de los depósitos no admitidos.
Usa el proceso de depósito verificado para confirmar que la red sea compatible. Varias redes EVM mantienen estados separados y usan formatos de dirección parecidos. Cadmos documenta un caso limitado en su guía para transferencias por la red equivocada. La mayoría de los depósitos no admitidos quedan fuera de los procesos de recuperación.
Custodia durante la carga de la tarjeta
La autocustodia describe el control de los activos en la cadena. En una billetera de origen de autocustodia, el usuario controla la firma hasta que la precarga transfiere el importe elegido al programa de tarjetas. En un programa de carga justo a tiempo, la reserva, transferencia o conversión tiene lugar durante la autorización. El emisor controla la credencial de la tarjeta, la transacción y el registro del programa.
Nuestra guía sobre una billetera de autocustodia con una tarjeta explica en detalle ese cambio de custodia.
Riesgo del emisor y del mercado de las stablecoins
USDC y USDT intentan seguir el valor del dólar estadounidense y tienen emisores, reservas, marcos de reembolso, controles y condiciones diferentes.
Circle describe las reservas de USDC en su página de transparencia. El acceso y el reembolso dependen de las condiciones de USDC o del libro blanco para el EEE aplicables.
Tether publica documentos sobre sus reservas. Sus condiciones legales tratan el reembolso, la congelación, la inclusión en listas negras y la ausencia de seguro de depósitos.
El usuario mantiene el control de firma en una billetera de autocustodia. El activo y la ruta están sujetos a riesgos del emisor, el contrato inteligente, la red, la liquidez, la pérdida de paridad y la legislación. La tarjeta introduce dependencias del emisor, el procesador, la red, el comercio y el programa.
Calcula el precio de toda la ruta
Mide el coste desde el saldo inicial hasta la compra completada.
Coste total de la ruta = coste de red + comisión de carga + margen de conversión + cargo de tarjeta + coste de cambio + cargos del comercio o cajero
Una ruta puede incluir estas condiciones:
| Coste | Dónde consultarlo |
|---|---|
| Emisión, sustitución, suscripción o inactividad | Pedido de la tarjeta y tarifario de la cuenta |
| Depósito por la red | Transacción de la billetera y ruta de depósito admitida |
| Recarga o carga | Cotización antes de que el valor entre en el programa de tarjetas |
| Margen de conversión | Diferencia entre el precio de referencia y la cotización ejecutable |
| Transacción con tarjeta | Tarifario del programa y cargo contabilizado |
| Cambio de divisa | Cuando la moneda del comercio difiere de la moneda de carga o liquidación de la tarjeta |
| Retirada de efectivo | Comisión de la tarjeta, comisión del operador del cajero, cambio y límites de retirada separados |
| Reembolso o disputa | Reglas del programa sobre plazos, moneda y gastos de gestión |
Para el cashback, calcula el valor neto según el activo, la fecha de pago, los topes, las exclusiones y el coste de conversión.
Una billetera de origen puede no tener límite de saldo. El emisor puede aplicar límites de carga, gasto, efectivo, país o verificación. Compara el límite del paso que quieras usar.
Reembolsos del programa de tarjetas
Una recarga en la cadena suele ser definitiva cuando la red alcanza la finalidad. Las reglas del programa de tarjetas permiten ajustar, reembolsar o disputar una compra por separado. Un reembolso suele volver al programa de tarjetas y refleja su moneda de liquidación, tipos de cambio, comisiones y estado de la tarjeta. Solo se produce un abono en la billetera cuando las condiciones del programa lo contemplan.
Guarda juntos la transacción de la billetera, la cotización, el importe compensado, el recibo y el reembolso. El IRS trata las stablecoins como activos digitales en su guía estadounidense de registros. Otras jurisdicciones aplican reglas distintas.
Cargas fallidas, rechazos y reembolsos
Antes de solicitar una tarjeta, revisa la verificación incompleta, la falta de requisitos del país, los depósitos no admitidos, las cotizaciones caducadas, la suspensión por el emisor, las retenciones pendientes y los reembolsos posteriores al cierre.
Un proveedor legítimo puede exigir comprobaciones de identidad. Mantén en secreto las frases de recuperación y las claves privadas. La guía sobre estafas con criptomonedas de la US Federal Trade Commission advierte sobre las transferencias a billeteras controladas por atacantes. Usa la ruta de depósito del producto verificado.
Un ejemplo de Cadmos
Cadmos Pay usa la precarga. Su billetera es totalmente de autocustodia. Cadmos nunca conserva los activos de la billetera como custodio ni actúa como contraparte de negociación. El usuario carga deliberadamente una de las dos tarjetas virtuales separadas emitidas por socios, Premium o Standard. A partir de entonces, el programa correspondiente rige el saldo, las autorizaciones, las comisiones, los límites y los requisitos de la tarjeta.
La guía de la billetera de autocustodia y la tarjeta explica el proceso de carga. Para cualquier producto, identifica el activo inicial, el cambio de custodia, el precio de conversión ejecutable, las reglas de autorización y el destino del reembolso.